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Une Security Token Offering est une pratique courante dans l’univers des entreprises basées sur un dispositif d’enregistrement électronique partagé (DEEP).
Depuis la naissance du Bitcoin et la révolution qu’il a induite, les monnaies numériques attirent de plus en de gens, dont les acteurs du monde financier.
Pour mobiliser du financement, les entreprises usent de procédures nouvelles, notamment des ICO qui contournent les institutions financières traditionnelles. Mais le recours à cette forme de mobilisation de fonds bat de l’aile du fait des risques qui lui sont inhérents.
Cet article explique le concept de Security Token Offering, ses avantages et inconvénients.
Pour faire court, une Security Token Offering est une offre de jetons de valeur mobilière. Elle permet à des investisseurs de donner de leur argent, contre des pièces cryptographiques.
Chaque pièce ou coin représente l’investissement. Plus ce dernier est élevé, plus de jetons sont détenus par l’investisseur.
Cependant, la particularité de la Security Token Offering est que les pièces qui sont distribuées portent à l’instar des titres financiers, une valeur mobilière. Il y a donc un lien entre ces jetons et un actif de placement subjacent comme les :
Les STO crypto ne sont pas les seules méthodes de collecte de fonds dans l’univers de la crypto-monnaie.
Une ICO est dans le monde des cryptos, une opération de collecte de fonds. En d’autres termes, une startup dans le besoin de ressources financières lance sur une plateforme dédiée à cet effet, une Initial Coin Offering.
Ainsi, l’entreprise émet des jetons (tokens) en usant de la blockchain. En acquérant les jetons, chaque investisseur a droit aux bénéfices de l’entreprise au prorata du nombre de tokens détenues. Elle offre peu de sécurité.
Il s’agit d’une forme de collecte de fonds calquée sur l’ICO. La particularité de l’IEO est qu’elle est conduite sur et par un exchange.
Toujours pour trouver des ressources nécessaires à son projet, une entreprise s’allie à une plateforme d’échange ayant toutes les autorisations étatiques. La plateforme émet des pièces qui sont acquises par les membres de sa communauté.
Les investisseurs utilisent pour cela soit de la monnaie fiduciaire soit une autre cryptomonnaie.
Une IPO est l’acronyme anglais désignant l’entrée en bourse d’une entreprise. Cette dernière à travers cette opération, ouvre au public, son capital par la vente de titres financiers.
Opération traditionnelle et courante sur le marché boursier, l’Initial Public Offering est resté longtemps, l’apanage des professionnels des marchés financiers. Mais la naissance du Bitcoin et surtout de l’Ether a décentralisé la pratique.
Les startups de la blockchain en recherche de financement ont plusieurs raisons de lancer une STO.
En effet, les Security Tokens Offering donnent à tout internaute (sous condition bien sûr) la possibilité de participer à la levée de fonds. Cette décentralisation crédibilise l’opération. Ce qui n’est pas le cas des securities traditionnelles qui réduisent l’opération aux opérateurs locaux.
Par ailleurs, le fait de permettre à un grand monde d’acquérir ces tokens sur les exchanges, apporte à la startup plus de liquidité provenant de la conversion de devises variées.
Pour être aussi adoptées par les entreprises, les STO ont dû démontrer plusieurs avantages. Elles présentent également des inconvénients.
Ils sont nombreux, mais nous n’en citerons que les principaux :
Ils ne sont pas nombreux, mais méritent que l’on s’y attarde.
Pour participer à une Security Token Offering, il faut aux investisseurs résidant aux États Unis, une accréditation. Cette mesure restrictive n’est pas imposée aux résidents d’autres pays. Dès lors, en théorie n’importe qui peut participer à une STO sauf si elle fait l’objet d’une restriction particulière.
Lorsque toutes les conditions sont réunies, il suffit après avoir déniché la STO, de s’inscrire sur l’exchange qui l’administre.
Une certaine validation des informations personnelle est obligatoire. Dès qu’elle est faite, il ne reste qu’à procéder à l’achat du coin de la Security Token Offering.
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